In einem Finanzmodell müssen Sie die Bilanzpositionen planen. Es gibt verschiedene Techniken, um dies zu tun, und die am besten geeignete Technik hängt von der Bilanzposition ab. Für Anlagevermögen und Darlehen kann ein BASE-Korkenzieher ideal sein.
BASE auf English steht für Begin, Add, Subtract, End. Auf Deutsch:
- Anfangsbestand = Endbestand der Vorperiode
- + Zugänge
- - Abgänge
- = Endbestand
Beim Anlagevermögen stehen die Zugänge für Investitionen und die Abgänge für Abschreibungen. Die Abgänge könnten auch Verkäufe von Vermögenswerten darstellen, aber in der Regel planen wir keine Veräußerung von Vermögenswerten, sondern ersetzen sie einfach (CapEx), wenn sie vollständig abgeschrieben sind.
Bei Krediten stellen die Zugänge Kreditinanspruchnahmen und die Abgänge Kreditrückzahlungen dar. Beachten Sie, dass sich die Zinsen nicht auf den Kreditsaldo auswirken (es sei denn, Sie zahlen die Zinsen nicht, sondern fügen sie dem Kreditsaldo hinzu, ein so genanntes PIK-Darlehen = payment in kind). Die Zinsen sind Kosten, die in die Gewinn- und Verlustrechnung einfließen.
Wie sieht also eine BASE-Berechnung in Excel aus und warum wird sie Korkenzieher genannt?
Der Screenshot zeigt ein Beispiel für das Anlagevermögen. Ich habe den Endbestand des ersten Jahres ausgewählt und die Schaltfläche "Spur zum Nachfolger" wiederholt verwendet (diese finden Sie in der Multifunktionsleiste "Formeln" unter "Formelüberwachung"). Der Zickzack-Korkenzieher-Effekt der Datenflüsse ist deutlich sichtbar.
